Glossaire de l'analyse financière
Retrouvez les définitions, formules et interprétations de tous les indicateurs financiers utilisés dans l'analyse d'entreprise. De la liasse fiscale aux ratios de rentabilité, chaque terme est expliqué simplement avec des exemples concrets.
Documents comptables
Les documents comptables officiels qui servent de base à toute analyse financière en France.
Liasse fiscale
La liasse fiscale est l'ensemble des documents comptables et fiscaux qu'une entreprise doit déposer chaque année auprès de l'administration fiscale.
Bilan comptable
Le bilan comptable est une photographie du patrimoine de l'entreprise à une date donnée, présentant ce qu'elle possède (actif) et ce qu'elle doit (passif).
Compte de résultat
Le compte de résultat récapitule les produits et les charges de l'exercice, faisant apparaître le bénéfice net ou la perte nette de l'entreprise.
Formulaires CERFA 2050 à 2053
Les formulaires CERFA 2050 à 2053 constituent le coeur de la liasse fiscale : bilan actif, bilan passif et compte de résultat au format normalisé.
Rentabilité
Les indicateurs de rentabilité mesurent la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices par rapport à ses ressources.
EBE (Excédent Brut d'Exploitation)
L'EBE mesure la performance économique de l'entreprise issue de son cycle d'exploitation, avant politique d'investissement, de financement et fiscale.
EBITDA
L'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) est l'équivalent international de l'EBE, mesurant le profit opérationnel avant amortissements et charges financières.
Marge nette
La marge nette mesure le pourcentage de bénéfice net conservé par l'entreprise sur chaque euro de chiffre d'affaires, après toutes les charges.
Marge brute
La marge brute mesure la différence entre le chiffre d'affaires et le coût direct des marchandises vendues ou des matières premières consommées.
ROE (Return on Equity)
Le ROE (Return on Equity) ou rentabilité des capitaux propres mesure le rendement financier que les actionnaires obtiennent sur les fonds qu'ils ont investis dans l'entreprise.
ROA (Return on Assets)
Le ROA (Return on Assets) ou rentabilité économique mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise l'ensemble de ses actifs pour générer du profit.
CAF (Capacité d'Autofinancement)
La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure l'ensemble des ressources internes générées par l'activité de l'entreprise, utilisables pour investir, rembourser les emprunts ou distribuer des dividendes.
SIG (Soldes Intermédiaires de Gestion)
Les SIG sont une cascade d'indicateurs calculés à partir du compte de résultat qui décomposent la formation du résultat net étape par étape.
Résultat d'exploitation
Le résultat d'exploitation mesure la performance de l'activité principale de l'entreprise, après prise en compte des amortissements et provisions mais avant éléments financiers et exceptionnels.
Seuil de rentabilité (point mort)
Le seuil de rentabilité (ou point mort) est le niveau de chiffre d'affaires à partir duquel l'entreprise commence à dégager un bénéfice, couvrant l'intégralité de ses charges fixes et variables.
Activité
Les indicateurs d'activité mesurent la performance opérationnelle et la dynamique commerciale de l'entreprise.
Valeur ajoutée (VA)
La valeur ajoutée mesure la richesse réellement créée par l'entreprise grâce à son activité de production ou de transformation.
Délai de paiement clients (DSO)
Le délai de paiement clients (DSO - Days Sales Outstanding) mesure le nombre de jours moyen entre la facturation et l'encaissement effectif du paiement.
Délai de paiement fournisseurs (DPO)
Le délai de paiement fournisseurs (DPO - Days Payable Outstanding) mesure le nombre de jours moyen entre la réception d'une facture fournisseur et son règlement.
Rotation des stocks
La rotation des stocks mesure la vitesse à laquelle l'entreprise renouvelle ses stocks, exprimée en nombre de rotations par an ou en jours de stock.
Structure financière
Les indicateurs de structure financière analysent l'équilibre entre les ressources et les emplois d'une entreprise.
Fonds de roulement (FR)
Le fonds de roulement (FR) représente l'excédent des ressources stables (capitaux propres + dettes à long terme) sur les emplois stables (actif immobilisé), constituant un matelas de sécurité financière.
BFR (Besoin en Fonds de Roulement)
Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le besoin de financement généré par le décalage entre les encaissements et les décaissements liés au cycle d'exploitation.
Effet de levier financier
L'effet de levier financier décrit le mécanisme par lequel l'endettement amplifie la rentabilité des capitaux propres (ROE) lorsque la rentabilité économique (ROA) est supérieure au coût de la dette.
Liquidité & Trésorerie
Les indicateurs de liquidité évaluent la capacité d'une entreprise à faire face à ses engagements financiers à court terme.
Trésorerie nette
La trésorerie nette représente les liquidités immédiatement disponibles de l'entreprise, résultant de l'équilibre entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.
Ratio de liquidité générale
Le ratio de liquidité générale mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme (stocks, créances, trésorerie).
Solvabilité
Les ratios de solvabilité mesurent la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes à moyen et long terme.
Ratio d'endettement
Le ratio d'endettement mesure le poids des dettes financières par rapport aux capitaux propres, évaluant le niveau de levier financier de l'entreprise.
Ratio d'autonomie financière
Le ratio d'autonomie financière mesure la part des capitaux propres dans le financement total de l'entreprise, reflétant son degré d'indépendance vis-à-vis des créanciers.
Capacité de remboursement
La capacité de remboursement mesure le nombre d'années nécessaires pour rembourser l'intégralité des dettes financières avec la seule capacité d'autofinancement (CAF).
Ratio de couverture des intérêts
Le ratio de couverture des intérêts mesure la capacité de l'entreprise à payer ses charges financières (intérêts d'emprunts) avec son excédent brut d'exploitation.
Valorisation
Les méthodes et indicateurs utilisés pour estimer la valeur économique d'une entreprise.
Valorisation d'entreprise
La valorisation d'entreprise consiste à estimer la valeur économique d'une société en utilisant différentes méthodes financières (multiples, patrimoniale, DCF).
Scoring financier
Le scoring financier est une méthode de notation qui synthétise l'analyse financière d'une entreprise en un score unique, facilitant la prise de décision.
Actif net comptable (ANC)
L'actif net comptable (ANC) représente la valeur patrimoniale de l'entreprise, c'est-à-dire ce qui resterait aux actionnaires si tous les actifs étaient vendus et toutes les dettes remboursées.
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