Fonds de roulement (FR)

Le fonds de roulement est un concept fondamental de l'analyse financière qui mesure l'équilibre entre les ressources durables de l'entreprise et ses emplois durables. Il représente la marge de manoeuvre financière disponible pour financer le cycle d'exploitation.

Le principe sous-jacent est simple mais essentiel : les investissements à long terme (immobilisations) doivent être financés par des ressources à long terme (capitaux propres et dettes financières à long terme). Si ce principe est respecté, il reste un excédent qui constitue le fonds de roulement.

Le FR s'inscrit dans la relation fondamentale de l'équilibre financier : Trésorerie nette = FR - BFR. Cette équation signifie que la trésorerie de l'entreprise résulte de la différence entre ses ressources stables excédentaires (FR) et ses besoins de financement du cycle d'exploitation (BFR).

Trois situations sont possibles. Si le FR est supérieur au BFR, la trésorerie nette est positive : l'entreprise a un excédent de liquidités. Si le FR est inférieur au BFR, la trésorerie nette est négative : l'entreprise dépend de financements bancaires à court terme. Si le FR est négatif, c'est un déséquilibre structurel majeur.

L'amélioration du FR passe par le renforcement des capitaux propres (bénéfices mis en réserve, augmentation de capital), l'allongement de la durée des emprunts, ou la cession d'immobilisations non productives.

SolutionsAI calcule automatiquement le FR et l'intègre dans la relation FR-BFR-Trésorerie nette pour un diagnostic complet de l'équilibre financier.